В глазах много людей, инвестиционное решение Buffett не только представляет его личную премудрость вклада, но также представляет коллективную волю американской прописной группы. Имеет ли Buffett другие смыслы или говорит для других, люди обращают больше внимания каждое движение Buffett и приносят их собственные толкования.
-доли имеют очевидное «влияние Buffett», и раз рынок -доли приходит из новостей что Buffett покупало в компанию, запас по существу поднимет в определенной степени.
Согласно отчету 13F для первой четверти 2023 представленной Беркширом Hathaway Buffett недавно SEC США, от конца первой четверти 2023, полная рыночная стоимость удерживаний Беркшира увеличила от $299,08 миллиарда к $325,109 миллиарда, и первая четверть увеличила свои удерживания 7 запасов, заново раскрыла 3 положения, и уменьшила свои удерживания 8 запасов. И ликвидированные 4 - банк Нью-Йорка Mellon, США Bancorp, RH цепи производства полупроводника Тайваня и мебели.
Среди их, китайцы больше относятся о почему зазор TSMC? TSMC больше не руководитель в плавильне обломока?
01
«Я не люблю положение.»
Конечно, Buffett также объяснило причину для ликвидирования.
На встрече предыдущих акционеров Беркшира Hathaway, Buffett сказало что TSMC хорошая компания, только он не любит положение компании «.» Он усилил что положение TSMC было его главным рассмотрением в регулировать его инвестиционную стратегию, говорить что распределение фондов в Японии лучшее чем в Тайване, который делает его более удобным, «TSMC одна из наиболее хорошо управляемых и самых важных компаний в мире, и вы можете также сказать это об этой компании в 5, 10 или 20 летах. «Я не люблю положение.»
Но в дополнение к известным географическим причинам, там другие причины, как технический уровень, руководство TSMC настоящее могут поддерживать сколько времени?
Начиная с 30-ое июня 2022, Samsung Electronics объявил массовое производство 3 обломоков нанометра, и в первый раз принял процесс полного открытия (GAA), водя TSMC как в процессе, так и в отростчатой структуре.
изображение
Процессы TSMC настоящие предварительные, включая 4nm, используют структуры FinFET. 3-встали на сторону FinFET, который структура кольц-ворот (3D) более эффективна чем процесс транзистора индикаторной панели, но она имеет ограничения в процессах под 4 нанометрами. Технология GAA использует, который 4-встали на сторону структуру решетки кольца, которая может лучше управлять настоящее направление и улучшать эффективность расхода энергии. Поэтому, технология GAA сосчитана как технология дизайна ядра для нового поколения обломоков которые требуют потребления высокой эффективности и низкой мощности, как искусственный интеллект (AI) и большие данные.
Kim Jeong-ho, профессор на отделе электрического и электронного инженерства на Корее выдвинул институт науки и техники (KAIST), сказал, Samsung технология s GAA проблема к TSMC, лидер индустрии, потому что технологию FinFET можно использовать для произведения технологии 3 нанометров.
02
Взрывно и дифференциальные потребности полупроводников
Не похож на Samsung, который переключил к структуре GAA отростчатой на узле 3 нанометров, TSMC планирует ввести технологию GAA на процессе 2 нанометров в первой половине 2025. Intel также делал такое же решение, планируя продолжать использовать технологию FinFET в процессе 3 нанометров и принимать технологию GAA начиная с процессом 2 нанометров.
Хотя от 14/16 nm полностью к эре 4 nm, Samsung был задавлен TSMC. Однако, в эре 3 нанометров, Samsung имеет ведущую технологическую прочность. Ли это технологическое преимущество можно преобразовать в коммерчески преимущество в рынке плавильни во времени нужно быть подтверженным, но рынок также изменяет, и более большие клиенты также склонены для использования Samsung как поставщик плавильни.
На самом деле, миллиард Ou ранее анализировал что AMD, должное к своей невозможности получить достаточно высокий приоритет в TSMC, решало заключить контракт некоторые предварительные процессоры в Samsung, который также принесет больше неопределенности к TSMC.
Вклад Южной Кореи Hi и Myeong-маленький глоток песни сотрудника по изучению рынка ценных бумаг (звук) сказали, «согласно традиционной картине, как только TSMC не может обеспечить достаточные продукты для Qualcomm, AMD и Nvidia, они правоподобны для того чтобы сделать заказ заказы к Samsung Electronics.»
Хотя настоящая картина рынка производства плавильни очень стабилизирована: TSMC далеко вперед, Samsung следовать, само-произведенная модель Intel IDM «и само-проданный», китайские компании плавильни все еще борются для того чтобы уловить вверх вне 14 nm или даже 28 nm…
Однако, когда AIGC представленное ChatGPT быстро установило с промышленных изменений, были и взрывно рост спроса для полупроводников и изменения в требовании для предварительных процессов.
Например, за обслуживаниями обеспеченными моделью OpenAI большой больше чем 10 000 видеокарт Nvidia A100.
На данные показано что около 2018, OpenAI запускало трансформатор и модели GPT-1, с числом участников на 100 миллионов уровне; Затем, Google предложил модель BERT с 300 миллионов параметрами, и число параметров росло снова. В 2019 и 2020, OpenAI ускорило ход своего наверстывания и повторило модели GPT-2 и GPT-3 один за другим, с 1,5 миллиардов и 175 миллиарда участники соответственно. Данные использовали для тренируя GPT-2 приняты от высокая похвала статей на Reddit, и набор данных имеет итог около 8 миллионов статей, с кумулятивным томом около 40G; Нервная система модели GPT-3 натренирована на больше чем 45 терабайтах текста, эквиваленте 160 раз размера всей английской версии Wikipedia.
За экспоненциальным ростом в количестве данных и числа параметров, необходимая производительность компьютера также поднимала.
Требования к производительности компьютера этой большой модели естественно требуют предварительных процессов производства, но они обязательно не свернуты до 3 нанометра как обломоки мобильного телефона. Карта NVIDIA A100 имеет 54 миллиарда транзисторы и использует процесс 7nm TSMC, который былпроизведен четыре года назад (2019).
изображение
Конечно, различные компании будут использовать различные процессы для цены и рассмотрение рынка, как обломоки серии M2 Яблока также вводит дизайн акселератора AI, используя процесс 4 нанометров TSMC. На CES 2023 в январе в этом году, AMD не только интегрировало преданный двигатель Ryzen AI AI на-обломока в Ryzen процессор используя процесс 6 nm, Su 7040 серий мобильный Zifeng также потребовало что это первый преданный AI обрабатывая обломок на процессорах x86; Также запустил акселератор AMD Alveo V70 подразумеваемого AI нанометра 5/6, отличая эффективностью высокой энергии, пиковая производительность компьютера AI смогите достигнуть 400TOPS, TDP единственное 75W; И акселератор AMD MI300 использует Chiplet для того чтобы интегрировать 146 миллиардов транзисторы!
Новые технологии упаковки как Chiplet также приносили новые изменения к рынку плавильни обломока. Перенос Buffett от Тайваня к Японии может также быть пари на японских полупроводниках в этой эре большего технического прогресса.
03
«Я имею шанс?»
Японский премьер-министр Fumio Kishida также встречало с исполнительными властями от полупроводника связал компании в Соединенных Штатах, Европе, Южной Корее и Тайване на резиденции Премьер-министра 18-ого мая. Kishida лично апеллировало к компаниям для того чтобы проинвестировать в Японии, во встрече с руководителями фирмы сказал, «я надеюсь использовать усилия правительства дальше расширить прямые инвестиции в Японии и поддержать японскую индустрию полупроводника.»
Встреча присутствовалась на Пэт Киссинджер главным исполнительным директором руководителя Liu Deyan, Intel TSMC, главный исполнительный директор Moroteya технологии микрона и другие 7 людей, так же, как Samsung Electronics и исполнительные власти IBM. Они все руководители гигантов полупроводника.
Должный к особенному отношению между Японией и Южной Кореей, ускорение сотрудничества полупроводника не ушибет Samsung. На самом деле, отношение полупроводника между Японией и Южной Кореей более подобно промышленный поддерживать между республиками Советского Союза, и сотрудничество между индустриями больше чем конкуренция, покуда «собака ест «варенье» собаку» общее сломленна, оно может сыграть много совместные усилия.
Согласно исследованию фирмы по исследованию рынка QY, ожидано, что растет глобальный рынок плавильни полупроводника от $113,421 миллиарда в 2021 к $219,304 миллиардах в 2028. Samsung Electronics начал массовое производство GA-составленный 3 полупроводникам нанометра в июне в прошлом году, который значительно улучшает силу и относительный уровень производительности. Ожидано, что держит побежку с TSMC в технологии плавильни когда массовое производство 2 полупроводников нанометра начинает в 2025.
Однако, ли попытка Японии revisit старая мечта полупроводника «руководителя wulin» или попытки Samsung заменить место замены TSMC, также необходимо рассматривать волю «мастера» за им.
Согласно информационному агентству EFE Хиросима сообщила 19-ого мая, президент Джо Biden США приехал в Хиросиму, Японию на восемнадцатом для того чтобы присутствовать на группе в составе 7 саммит (G7). Интересно, Biden также снесло портфель известный как «ядерная кнопка» (снесенная военными помощниками, не президентом, конечно) во время его посещения к месту атомной бомбардировки США.
«Портфель ядерной кнопки» приземлился где ядерная бомба приземлилась, которая также очень иронична. На отростчатом этапе 3/2-nanometer, Соединенные Штаты не перегоняли TSMC, японскую индустрию полупроводника и Samsung Южной Кореи, имеет шанс?
Огромное изменение принесенное ChatGPT, которого мамы Huateng вызываемое «раз в немного 100 лет», очень большая возможность для перестройки промышленной структуры. Слова Huateng мам точные следующим образом:
«Мы первоначально думали [искусственный интеллект представленный ChatGPT] была возможность как только-в--десятилетия для интернета, но больше мы думали о нем, больше мы осуществили он были возможностью как только-в--столетия, подобной промышленному перевороту который изобрел электричество.»
«Для промышленного переворота, принимать вне электрической лампочке месяц предыдущий нет это важное в конечном счете. «Ключ сделать твердую работу основных алгоритмов, производительности компьютера и данных, и критический посадка сцены, в настоящее время (мы) все еще делает некоторую мысль. Я чувствую как много компании второпях прямо сейчас, и он чувствует как он поддержать курс акций, который нет нашего стиля.»
Но не только много компаний слишком встревоженных, некоторые страны также встревоженны. Например, Япония держит пари на разнообразие новых технологических следах как корабли энергии водопода, но она повторно была подавлена китайским и американские индустрии, перед лицом новых применений искусственного интеллекта как ChatGPT, по крайней мере Китай имеют подражателей, и Япония может даже не передразнить, как не может она быть срочна?
В первой четверти в этом году, экспорт Китая достиг 5,65 триллионов юаня, вверх по 8,4% год на годе. Среди их, электрических укомплектованных личным составом кораблей, батарей лития, фотоэлементов и других «новых 3 типов», всеохватывающие экспорты 264,69 миллиарда юаней, рост 66,9%; «Новый 3» экспорта к 5 основным рынкам сбыта ЕС, Соединенных Штатов, АСЕАН, Южной Кореи и Великобритании увеличил 88,7%, 88,1%, 103,5%, 121,7% и 118,2% соответственно.
Торговый дефицит Южной Кореи в первой четверти был $22,401 миллиарда, вверх по году 397,6 процентов на годе. Экспорт к Китаю упал год 33,4 процентов на годе, 10th последовательном ежемесячном спаде.
По мере того как несущая экономики Южной Кореи, Samsung, как не может поспешить? За геополитикой, перенос в данные управляется больше перенося силой технологии и индустрии. Для Samsung, старт с 3 nm и даже немного лет позже, процесс 2 nm необходимо стрелять из укрытия на TSMC. Потому что последний шанс Samsung.
Японский полупроводник также гениален, перед лицом дня TSMC, и не позавидует?
Когда-то, вы были побиты если вы были отсталы. Промышленное преобразование двадцать первого века никакие более менее зверские. Нежная конкуренция существует только в воображении - возможно только половинный шаг позади в технологическую революцию, небольшую и зажиточную страну станет опустошенным и умрет проголоданное. И первоначально зажиточная средняя сила, введет в других неурожайных, длительных 30 летах пузыря будет продолжаться покрыть.